Azioni e obbligazioni: differenze spiegate semplici
Cosa sono azioni e obbligazioni, come rendono, quali rischi hanno e perché i prezzi dei bond scendono quando i tassi salgono.
5 minuti di lettura· Investire· quiz di 3 domande alla fine
Azione: sei socio
Un'azione è una piccola quota di proprietà di un'azienda. Guadagni se il prezzo sale e, quando l'azienda li distribuisce, con i dividendi. Non c'è nessuna promessa: se l'azienda va male il prezzo può scendere molto, e in caso di fallimento gli azionisti sono gli ultimi a essere rimborsati.
Obbligazione: sei creditore
Un'obbligazione è un prestito a uno Stato o a un'azienda. In cambio ricevi una cedola periodica e, alla scadenza, la restituzione del capitale. Il rischio principale è che chi ha emesso il titolo non riesca a rimborsarlo: per questo chi è meno affidabile deve offrire rendimenti più alti.
Perché i bond scendono quando i tassi salgono
Se possiedi un'obbligazione che paga il 2% e i nuovi titoli pagano il 4%, la tua vale meno: nessuno la comprerebbe al prezzo pieno. Il suo prezzo scende finché il rendimento diventa competitivo. Se però la tieni fino a scadenza, ricevi comunque cedole e capitale promessi.
Insieme, non una contro l'altra
Storicamente le azioni hanno reso di più nel lungo periodo ma con forti oscillazioni; le obbligazioni di qualità rendono meno e oscillano meno. Mescolarle serve a regolare il rischio del portafoglio. In Italia i titoli di Stato sono tassati al 12,5%, le altre rendite finanziarie al 26%.
In breve
- Azione: quota di proprietà, nessuna promessa
- Obbligazione: prestito con cedola e scadenza
- Tassi su, prezzi dei bond giù
Mettiti alla prova
Tre domande veloci per fissare i concetti.
Vivi una vita intera in 15–20 minuti, gratis e senza registrazione.
Contenuto a scopo educativo. Non costituisce consulenza finanziaria. Dati e regole fiscali possono cambiare nel tempo.